¿Qué factores contribuyen al alto volumen de comercio de criptomonedas durante las horas de EE. UU.?
Una tendencia interesante en el comercio de criptomonedas es el alto volumen de actividad durante las horas laborales de EE. UU., a pesar de la naturaleza 24/7 de estos mercados. Casi el 60% de todo el comercio de criptomonedas ocurre durante las horas de EE. UU. ¿Por qué es eso? Vamos a explorar algunos factores que podrían contribuir a este fenómeno.
Primero, hay centralización. Si bien la tecnología de criptomonedas puede ser descentralizada, la actividad comercial está predominantemente concentrada en los principales mercados; por ejemplo, Nueva York. Esto levanta una ceja porque la mayoría esperaría que una tecnología descentralizada tuviera una actividad comercial más dispersa.
Luego está la influencia del mercado tradicional. El volumen de comercio y la volatilidad de precios de las criptomonedas a menudo se alinean con el horario de apertura de los mercados de valores tradicionales. Esto no es del todo inesperado; podría haber alguna superposición en los comerciantes o estrategias comerciales que se utilizan.
Además, la actividad institucional y minorista juega un papel. Un gran porcentaje del volumen de comercio proviene de instituciones que compran a través de vehículos como ETFs, lo que puede consolidar el poder en el mercado de criptomonedas de manera similar a las finanzas tradicionales.
Adicionalmente, la liquidez y la volatilidad del comercio varían según la demanda regional. La naturaleza 24/7 del mercado significa que la liquidez y la volatilidad pueden fluctuar dependiendo de dónde se concentre la actividad comercial. Los comerciantes de EE. UU. tienen un peso significativo en este sentido.
¿Cómo afecta la presidencia de Trump a la volatilidad del mercado de criptomonedas?
Los eventos políticos, particularmente aquellos asociados con la presidencia de Trump, tienen importantes implicaciones para la volatilidad de las criptomonedas. Desglosemos esto.
Para empezar, hay emoción en el mercado. La presidencia de Trump ha generado mucho optimismo en ciertos círculos del mundo cripto. Sus promesas de apoyar las criptomonedas, como hacer de América la "capital cripto del planeta", provocaron movimientos de precios significativos. Por ejemplo, el precio de Bitcoin se disparó por encima de los $100,000 una vez que ganó.
A continuación, consideramos las posibilidades regulatorias. La administración de Trump podría introducir modificaciones al entorno regulatorio. Descartar el problemático Boletín de Contabilidad del Personal 121 (SAB 121) promete ser uno de esos cambios, así como la posible aprobación de la Ley de Innovación Financiera y Tecnología para el Siglo XXI (FIT21). Reformas amigables con las criptomonedas como estas podrían fortalecer la confianza de los inversores.
Luego están las reservas estratégicas. Hay planes para crear reservas estratégicas para criptomonedas con sede en EE. UU. como XRP, Solana y USDC. Esto se suma al nombramiento de figuras amigables con las criptomonedas en posiciones regulatorias clave. Lo que queda por ver es si estas promesas se cumplen y el efecto que tendrán en la dominancia de Bitcoin.
Los eventos políticos pueden provocar cambios rápidos en los precios de las criptomonedas. La victoria de Trump y las políticas favorables han fomentado un entorno alcista, pero también advertencias de posibles caídas si las reformas prometidas no se implementan rápidamente.
Finalmente, los eventos geopolíticos y económicos juegan su parte. Bitcoin puede ser un refugio seguro, pero no siempre es un refugio durante tiempos de crisis. El mercado de criptomonedas puede reaccionar a las decisiones de los gobiernos, lo que a su vez afecta el precio de Bitcoin y el sentimiento de los inversores.
¿Cómo afectan los patrones comerciales centrados en EE. UU. a los mercados asiáticos?
Los patrones comerciales centrados en EE. UU. tienen un efecto notable en los mercados de criptomonedas asiáticos. Consideremos esto:
Los mercados asiáticos, particularmente en el este de Asia, están profundamente integrados en los mercados globales de criptomonedas. A pesar de que los comerciantes asiáticos dominan, la región sigue participando activamente en los mercados de todo el mundo, particularmente en EE. UU. El este de Asia exporta más criptomonedas a direcciones extranjeras que cualquier otra región, con cantidades significativas dirigidas a América del Norte y Europa Occidental.
En cuanto a la liquidez, el mercado cripto asiático es increíblemente líquido. El este de Asia comprende el 31% de todas las criptomonedas negociadas en un período de tiempo. La alta intensidad comercial, junto con el uso de USDT y otras stablecoins, permite a los comerciantes locales participar en transacciones sin necesidad de conversiones directas a fiat.
Incluso con patrones comerciales centrados en EE. UU., el mercado asiático opera de manera autónoma. El comercio especulativo local y la influencia de intercambios centralizados como Binance y Upbit alimentan el volumen comercial del este de Asia. Sin embargo, la actividad de EE. UU. puede afectar aún al mercado, especialmente a través de cambios en la demanda y en los precios.
A pesar de las restricciones regulatorias en algunas naciones asiáticas, la región sigue siendo un centro de innovación y comercio cripto. Jurisdicciones como Singapur, así como la flexibilidad en lugares como Hong Kong, atraen intercambios y mejoran la liquidez y accesibilidad de las criptomonedas.
¿Cómo están influyendo los inversores institucionales en el panorama regulatorio de las criptomonedas en EE. UU.?
La presencia de inversores institucionales tiene importantes implicaciones para el panorama regulatorio de las criptomonedas en EE. UU. Considera lo siguiente:
Primero, estos inversores anhelan claridad. Los actores institucionales necesitan un entorno regulatorio claro y seguro. Su demanda de transparencia obliga a la SEC, la CFTC y otras agencias a establecer pautas más claras. Por ejemplo, definir qué activos digitales se consideran valores es crucial.
A continuación, la estabilidad es primordial. Los inversores institucionales prefieren entornos de inversión estables y seguros. Las acciones regulatorias que limitan la manipulación del mercado y mejoran la transparencia son vitales para atraer y mantener capital institucional en los mercados cripto. Por ejemplo, la guía de la OCC sobre la custodia bancaria de criptomonedas.
Hay vías para la defensa. Tanto directa como indirectamente, los inversores institucionales pueden dar forma a las regulaciones a través de cabildeo y litigios. Empresas como Coinbase han desafiado a la SEC para que aclare sus pautas, lo que puede llevar a ajustes regulatorios.
También hay influencia legislativa. Propuestas como la Ley de Innovación Financiera Responsable (RFIA) y la Ley de Innovación Financiera y Tecnología para el Siglo XXI (FIT21) reflejan el impulso de la industria por un marco regulatorio que favorezca la inversión institucional.
Finalmente, el ángulo de la colaboración. Los inversores institucionales a menudo cooperan con los reguladores para abordar sus preocupaciones, como se vio en las reuniones entre bancos y la SEC sobre las protecciones para los activos cripto de los clientes.
¿Cómo encajan los intercambios descentralizados en la actividad comercial de EE. UU.?
Los intercambios descentralizados (DEX) también tienen un papel relevante en la actividad comercial de EE. UU. Considera estos puntos:
Primero, la actividad DEX se ha alineado con las horas de EE. UU. Si bien el análisis de datos de BTC y ETH excluye DEX, la actividad DEX aún respalda las tendencias basadas en EE. UU. El DEX de Solana es un ejemplo, mostrando dominio del volumen de EE. UU. en múltiples días de negociación.
El idioma y la cultura también son factores. El auge de la actividad comercial basada en EE. UU. puede atribuirse a la cultura de memes en inglés, que atrae a la gente a plataformas como el DEX de Solana.
Hay corrientes institucionales. Los volúmenes de comercio de BTC y ETH reflejan las entradas institucionales. Por ejemplo, Coinbase Prime muestra una actividad transaccional significativa dirigida a instituciones, que es su método preferido de acumulación.
Por último, la dinámica del mercado. Con gran parte de la minería de criptomonedas vinculada a grupos y centros de datos de EE. UU., los mercados OTC en lugares como Coinbase son esenciales para realizar ganancias. Estos intercambios tienen la capacidad de absorber grandes operaciones, intensificando la concentración de actividad en EE. UU.
En conclusión, aunque las criptomonedas se comercializan como descentralizadas, las realidades comerciales resaltan un nivel de actividad concentrado principalmente durante las horas de EE. UU. y impulsado por factores centrados en EE. UU.
