El comercio con información privilegiada es prácticamente el mismo que en las finanzas tradicionales. Es cuando alguien con acceso a información confidencial sobre una empresa comercia sus acciones o valores basándose en esa información. En el mundo de las criptomonedas, significa comerciar basándose en información no pública sobre próximos lanzamientos de tokens o desarrollos de proyectos. Solo mira el reciente incidente de Binance donde un empleado utilizó información privilegiada de un rol anterior para adelantarse a un lanzamiento de token. Este tipo hizo un montón de dinero antes de que el resto de nosotros supiéramos que la oportunidad existía. Es un gran golpe a la integridad y confianza del mercado.
El comercio con información privilegiada no es una característica, es un error. Y, desafortunadamente, está vivo y bien en el mundo de las criptomonedas. Un estudio de la Universidad de Tecnología de Sydney sugiere que entre el 10% y el 25% de las nuevas listas de criptomonedas en intercambios como Coinbase pueden haber tenido actividad de comercio con información privilegiada. Ese es un porcentaje bastante grande de un mercado que se supone que es justo y transparente. La investigación estima que estas actividades generaron al menos $1.5 millones en ganancias ilícitas. Duele.
Para combatir el comercio con información privilegiada, necesitamos regulaciones más estrictas. Primero, los organismos reguladores deben hacer cumplir marcos de cumplimiento más estrictos que aseguren que los intercambios cumplan con las regulaciones de anti-lavado de dinero (AML) y conozca a su cliente (KYC). Las empresas pueden adoptar sus propias políticas internas que prohíban el uso de información no pública para comerciar. Los programas de denunciantes también podrían ayudar, ya que permiten a las personas informar actividades sospechosas sin temor a represalias. Si queremos limpiar el espacio cripto, tenemos que hacerlo más transparente y responsable.
Pero la dependencia de los informes de la comunidad para denunciar plantea dilemas éticos. Si bien puede hacer que las personas rindan cuentas, no viene con las protecciones formales de un programa de denunciantes. Esto deja a los individuos vulnerables a represalias. Además, hay un riesgo significativo de desinformación, lo que puede llevar a distorsiones del mercado y reducir la confianza pública. Necesitamos mecanismos de informes confiables y protecciones adecuadas para los denunciantes.
El incidente de Binance es una lección para toda la industria de las criptomonedas. Subraya la necesidad de un cumplimiento regulatorio robusto y estrategias efectivas de gestión de riesgos. El incidente revela cómo las fallas en la gobernanza pueden infligir graves daños reputacionales y financieros. Cualquier negocio que busque integrar soluciones cripto debe priorizar el cumplimiento de las regulaciones locales e internacionales, o enfrentar las consecuencias. Una estrategia de comercio diversificada también puede ayudar a mitigar los riesgos asociados con depender de un solo intercambio.
Las startups de fintech en Asia y más allá deberían intensificar sus esfuerzos de cumplimiento para prevenir el comercio con información privilegiada y mejorar la transparencia. Esto significa adherirse a regulaciones como la Ley de Secreto Bancario e implementar políticas sólidas de AML y KYC. Evaluaciones de riesgos regulares y soluciones de RegTech pueden ayudar a automatizar los procesos de cumplimiento. Además, una cultura de comportamiento ético y transparencia puede ser de gran ayuda para reducir los riesgos de comercio con información privilegiada.
El comercio con información privilegiada es un problema serio en el mundo de las criptomonedas. Entender su prevalencia, consideraciones éticas y las lecciones del incidente de Binance ayudará a las partes interesadas a mejorar el cumplimiento y fomentar un entorno de comercio justo. Si el mundo cripto quiere prosperar, necesita mantener el enfoque en la transparencia y las prácticas éticas.
