¿Qué tan grande es el mercado bursátil de EE.UU. en comparación con el resto del mundo?
El mercado bursátil de EE.UU. ahora asciende a asombrosos $64 billones, superando a todos los demás mercados bursátiles del mundo combinados. En los últimos 10 años, los mercados de EE.UU. han logrado acumular $40 billones adicionales, un hito que ninguna otra nación puede igualar. En este momento, el mercado bursátil de EE.UU. reclama un dominante 74% del índice MSCI World, un récord que supera incluso los picos de la década de 1970.
¿Cuáles son los principales factores que impulsan este crecimiento?
Los mayores contribuyentes a este asombroso crecimiento son las acciones tecnológicas. Gigantes como Nvidia, Microsoft y Amazon han jugado papeles fundamentales. De hecho, las acciones tecnológicas fueron responsables de más de la mitad de las ganancias del S&P 500 solo en el año 2024. El Nasdaq Composite ha experimentado un crecimiento explosivo, alcanzando valoraciones aún inimaginables.
¿Están otros sectores contribuyendo al crecimiento?
Si bien las acciones tecnológicas han sido los principales impulsores, otros sectores también participan en esta trayectoria ascendente. Industrias como bienes de consumo, finanzas y energía también han visto aumentos sustanciales. Así, el crecimiento se está volviendo menos dependiente únicamente del sector tecnológico en Silicon Valley.
¿Cuáles han sido los hitos recientes en la historia bursátil de EE.UU.?
Solo en 2024, el promedio industrial Dow Jones cruzó los 40,000 por primera vez, y el S&P 500 estableció 24 nuevos máximos históricos. Esto ha sido impulsado por la anticipación de un recorte en las tasas de interés federales, con los mercados de futuros sugiriendo un 97% de probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos. Los factores contribuyentes incluyen tasas de inflación en mejora, menores costos de endeudamiento y sólidos beneficios corporativos.
¿Cómo se compara el mercado bursátil de EE.UU. con los mercados globales?
La brecha entre los mercados de EE.UU. y los globales ha alcanzado un nivel histórico. En los últimos cuatro años, las acciones de EE.UU. se han duplicado en valor, añadiendo $32 billones, mientras que los mercados globales fuera de EE.UU. solo añadieron $10 billones. Los mercados de capitales fuera de EE.UU. están valorados en $61 billones, aún por debajo del mercado de EE.UU. solo.
¿Por qué son tan atractivos los mercados de EE.UU. para los inversores en este momento?
Los inversores se están inclinando hacia las acciones americanas por su fiabilidad y rendimiento constante. Las empresas de EE.UU. han entregado resultados sólidos durante muchos trimestres a pesar de los desafíos globales. En contraste, otros mercados enfrentan economías lentas, gobiernos inestables y beneficios corporativos debilitados, lo que los hace menos atractivos.
¿Qué riesgos crea la dominancia de las acciones tecnológicas para los inversores?
La concentración de la capitalización de mercado en un grupo selecto de acciones tecnológicas conlleva riesgos. Goldman Sachs advierte que esta concentración aumenta la vulnerabilidad a problemas específicos de acciones, interrupciones o regulaciones antimonopolio. Morgan Stanley señala que las acciones tecnológicas mega-cap "Magnificent 7" representan casi el 30% de la capitalización de mercado total del S&P 500, haciendo que la inversión pasiva en índices ponderados por capitalización de mercado sea más riesgosa. Una caída en cualquiera de estas acciones podría tener efectos adversos en toda la cartera.
¿Cómo pueden las startups fintech en Asia utilizar la tecnología blockchain para competir?
Las startups fintech asiáticas pueden aprovechar la tecnología blockchain para competir con los mercados bursátiles de EE.UU. de varias maneras. Pueden mejorar los pagos transfronterizos y las transacciones financieras, capitalizar en finanzas descentralizadas (DeFi), tokenizar activos, utilizar contratos inteligentes, colaborar con instituciones financieras tradicionales, cumplir con regulaciones, proporcionar identidad y seguridad digital basada en blockchain, y desarrollar monedas digitales de bancos centrales (CBDCs) o plataformas de blockchain como servicio (BaaS).
¿Es la finanza descentralizada una alternativa realista a los mercados bursátiles tradicionales?
La finanza descentralizada (DeFi) ofrece características que podrían hacerla una alternativa viable. Tiende a ser más eficiente y reduce los costos asociados con intermediarios, proporciona mayor inclusión financiera, mejora la transparencia y seguridad, y ofrece diversificación y estrategias de inversión.
¿Cómo están impactando las compañías financieras multinacionales en la dinámica del mercado global?
Las compañías financieras multinacionales juegan papeles clave en la dinámica del mercado global. Ofrecen acceso a los mercados de capital global, ayudan en la diversificación y gestión de riesgos, mejoran la globalización financiera y la integración del mercado, y facilitan las condiciones de inversión y financiamiento.