Usual acaba de conseguir una buena $10 millones de una ronda de financiación de Serie A. Algunos de los grandes nombres involucrados? Binance Labs, Kraken Ventures, Galaxy Ventures y Coinbase Ventures, por nombrar algunos.
Esto llega tras algunos logros bastante notables, incluyendo superar los $1.4 mil millones en Valor Total Bloqueado y convertirse en una de las Top 5 stablecoins del mercado. Así es, está superando a PayPal USD y Frax. Y créelo o no, es la primera stablecoin respaldada por fiat que muestra un hipercrecimiento sostenido desde Circle.
La visión de Usual
Usual está causando revuelo con su filosofía centrada en DeFi y un modelo que busca redistribuir la propiedad a sus usuarios. Es un cambio importante para las stablecoins respaldadas por fiat, conectando la estabilidad de los activos del mundo real (RWAs) con la liquidez y la composibilidad de DeFi.
Este verano, Usual fue la stablecoin de más rápido crecimiento en Ethereum, alcanzando un hito que ninguna otra stablecoin respaldada por fiat ha visto antes. No solo están aprovechando el impulso de otros proyectos como Ethena y Securitize; están liderando el desarrollo de stablecoins que ofrecen a los usuarios más que solo rendimiento.
Usual también está estableciendo nuevas asociaciones con plataformas de tokenización de RWA. Un ejemplo reciente? El crecimiento de USYC a través del ecosistema de Usual, mostrando el potencial de crear puentes en DeFi que conectan con el mundo real. Recientemente, incluso adoptaron M^0 como una estructura de colateral alternativa para su stablecoin, USD0.
Un enfoque impulsado por la comunidad
En un movimiento audaz, Usual está asignando el 90% de su suministro de tokens a la comunidad. Ya está en el mercado spot de Binance, y tras un exitoso airdrop comunitario, ahora tiene la mira puesta en convertirse en una stablecoin de primer nivel.
Impacto en las finanzas tradicionales
Este modelo centrado en la comunidad y descentralizado podría agitar las cosas para los bancos tradicionales. Al centrarse en la descentralización y el empoderamiento de la comunidad, Usual está contrarrestando el control centralizado típico de las instituciones financieras tradicionales. Este enfoque podría atraer a los usuarios lejos de los bancos, especialmente aquellos frustrados con las normas bancarias tradicionales.
El uso de blockchain y stablecoins descentralizadas podría agilizar los servicios financieros, permitiendo transacciones más rápidas y seguras. Esto podría forzar a los bancos tradicionales a adoptar tecnologías similares para mantenerse al día con la innovación de Usual.
Riesgos para las stablecoins existentes
Pero el rápido crecimiento de las stablecoins, particularmente USDC y USDT, no está exento de sus riesgos. No son inmunes a los riesgos de mercado y liquidez. Un repentino aumento en las solicitudes de redención podría hacerlas ilíquidas, llevando a una corrida en la stablecoin—piensa en fondos de mercado monetario pero peor. Esto podría, a su vez, desencadenar salidas de depósitos de los bancos u otras fuentes de financiación.
Los desafíos regulatorios también están a la vista. Si el gobierno decide cambiar las reglas para las stablecoins, podría crear dolores de cabeza para USDC y sus entidades gestoras. Esta incertidumbre podría erosionar la confianza y interrumpir el suministro.
El ecosistema DeFi, donde USDC es un jugador clave, depende en gran medida del apalancamiento. Esto introduce riesgos, particularmente cuando las solicitudes de redención aumentan o los mercados se vuelven volátiles.
A pesar de una distribución más equilibrada entre plataformas DeFi en comparación con USDT, USDC sigue siendo vulnerable. Una parte significativa está en contratos inteligentes, que son susceptibles a fluctuaciones en Ethereum o fallos técnicos imprevistos.
Conectando la tokenización de RWA y las stablecoins
Integrar plataformas de tokenización de RWA (Activos del Mundo Real) con stablecoins puede redefinir el panorama de las finanzas cripto. Esto podría llevar a un respaldo más estable y diverso para las stablecoins, particularmente aquellas emitidas por protocolos DeFi.
Al tokenizar activos del mundo real, las stablecoins pueden ser respaldadas por una gama más amplia de activos, como bonos y materias primas. Esta diversificación reduce la dependencia de criptomonedas volátiles y hace que las stablecoins sean más atractivas para aplicaciones financieras.
La tokenización de RWA también puede ampliar sus casos de uso para incluir préstamos, endeudamiento y agricultura de rendimiento, haciendo que las stablecoins sean más efectivas en los pools de liquidez.
Las stablecoins, especialmente aquellas vinculadas a RWAs, pueden acelerar los pagos transfronterizos y proporcionar servicios a regiones subbancarizadas, convirtiéndolas en almacenes de valor estables.
El futuro de las stablecoins respaldadas por fiat
Una ética centrada en DeFi podría dirigir el futuro de las stablecoins respaldadas por fiat en nuevas direcciones. Si bien buscan eliminar intermediarios, las stablecoins respaldadas por fiat dependen de las finanzas tradicionales para su estabilidad. La salud de estas stablecoins está atada al sistema financiero tradicional.
Las stablecoins también proporcionan una liquidez significativa en aplicaciones DeFi como intercambios descentralizados (DEXes) y protocolos de préstamo. Su integración en DeFi podría aumentar el escrutinio de los reguladores y presentar riesgos de desvinculación de sus vínculos con fiat.
En este paisaje en evolución, podríamos ver diseños de stablecoins más sofisticados. Podrían surgir modelos híbridos, combinando lo mejor de las stablecoins colateralizadas y algorítmicas para lograr estabilidad.
La ronda de financiación de $10 millones de Usual y su lanzamiento de tokens centrado en la comunidad marcan un punto de inflexión para las stablecoins en el ámbito DeFi. Al desafiar a los bancos, abordar riesgos e integrarse con plataformas de tokenización de RWA, Usual está listo para redefinir el futuro de las stablecoins.
