Las liquidaciones forzadas en finanzas descentralizadas (DeFi) provocan grandes cambios. Hace un tiempo, las vulnerabilidades de las posiciones apalancadas se hicieron evidentes durante una caída de precios. Muchas liquidaciones en grandes protocolos como Aave y Compound fueron desencadenadas. En esta publicación, desglosaremos lo que significan estas liquidaciones forzadas y cómo las stablecoins podrían ayudar a gestionar los riesgos.
Entendiendo las Liquidaciones Forzadas
¿De qué estamos hablando cuando decimos "liquidaciones forzadas"? Cuando tienes un préstamo y no puedes cumplir con los requisitos de colateral, tus posiciones son liquidadas. Esto sucede mucho cuando el valor de los activos colateralizados cae en picada. Recientemente, Bitcoin cayó por debajo de $92,000 y boom, las liquidaciones forzadas se dispararon. Fue uno de los períodos de seis meses más grandes de ellos. Pero no son totalmente malas. Pueden eliminar deudas irresponsables y ayudar al mercado a encontrar un nuevo equilibrio después de una caída de precios.
Estabilidad del Mercado y Liquidaciones
Pero, ¿cómo afectan estas liquidaciones a la estabilidad del mercado? Durante tiempos volátiles, estas liquidaciones forzadas pueden crear un efecto en cascada. Cuando los activos se venden, puede empujar los precios aún más hacia abajo. En la reciente liquidación, Aave y Compound tuvieron liquidaciones récord, con Aave V2 solo presenciando más de $782,000 en ventas forzadas.
Sin embargo, hay un lado positivo. También pueden allanar el camino para la recuperación al eliminar posiciones sobreapalancadas, permitiendo posiblemente que una nueva tendencia alcista surja. Los inversores deben tener en cuenta estas dinámicas.
Estrategias para Inversores Durante Eventos de Liquidación
¿Qué pueden hacer los inversores? Monitorear las subastas de liquidación puede ser beneficioso. Aquí es donde se venden los colaterales de estas liquidaciones. Compra activos subvalorados que estén en circulación. También, mantener un colchón de colateral por encima del requisito mínimo puede ayudar a evitar liquidaciones forzadas por completo.
Papel de las Stablecoins en la Mitigación de Riesgos
Las stablecoins son clave. Están vinculadas a activos estables como las monedas fiduciarias y ofrecen estabilidad de precios, reduciendo la volatilidad que normalmente desencadena liquidaciones. Cuando las usas como colateral, su valor constante significa que no es tan probable que tengas caídas repentinas en el valor del colateral.
Implicaciones a Largo Plazo para Startups Fintech
Las pequeñas startups fintech que integran soluciones cripto podrían sentir el calor de los desafíos de liquidez a largo plazo. En un entorno de liquidez ajustada, crecer ya no es suficiente. La rentabilidad necesita ser el enfoque. La reciente volatilidad en cripto muestra que la gestión de liquidez importa, especialmente cuando muchos enfrentan más dolores de cabeza regulatorios y riesgos de ciberseguridad.
Principios de Finanzas Tradicionales en DeFi
Los principios de finanzas tradicionales aún están presentes en la gestión de liquidez de DeFi, aunque con giros. En finanzas tradicionales, los intercambios centralizados gestionan la liquidez para transacciones rápidas. En DeFi, la tecnología blockchain ayuda. Los Creadores de Mercado Automatizados (AMMs) y las piscinas de liquidez ofrecen nuevas formas de manejar la liquidez, pero con desafíos como la pérdida impermanente. Tomar prestado de los principios de profundidad de mercado y estabilidad de precios puede mejorar las estrategias de gestión de liquidez, contribuyendo a un ecosistema más estable y eficiente.
